Månadssparande innebär att en fast summa sätts av regelbundet, oftast varje månad, i stället för att spara ett engångsbelopp. Eftersom varje inbetalning läggs till kapitalet och därefter själv kan ge avkastning, byggs slutvärdet upp både av det som sparas in och av den avkastning pengarna hinner ge under tiden de står placerade. Ju längre tidshorisonten är, desto större blir effekten av att avkastningen själv börjar ge ny avkastning, det som brukar kallas ränta på ränta.
Ett exempel: sparas 1 000 kronor i månaden i 10 år till en årlig avkastning på 7 procent, blir slutvärdet 173 085 kronor, jämfört med de 120 000 kronor som faktiskt satts in. Skillnaden, drygt 53 000 kronor, kommer helt från att avkastningen läggs till kapitalet och själv ger ny avkastning under sparperioden.
En vanlig sammanblandning är att tro att slutvärdet av ett månadssparande ökar rakt proportionerligt mot tiden, det vill säga att dubbelt så lång sparperiod ger dubbelt så mycket pengar. Eftersom ränta på ränta-effekten är exponentiell växer slutvärdet snabbare ju längre tiden går, de sista åren i ett långt sparande bidrar med mer i kronor räknat än de första, trots att samma summa sätts in varje månad.